Valor FX - Estratégia PPP.
Paridade de poder de compra (PPP) é uma teoria sobre as taxas de câmbio de equilíbrio de longo prazo com base nos níveis de preços relativos de dois países. O conceito é fundado na lei do preço único; a ideia de que, na ausência de custos de transação, bens idênticos terão o mesmo preço em diferentes mercados. Diferentes países, é claro, consomem diferentes cestas de mercadorias, mas é parcialmente possível avaliar o nível relativo de preços (para avaliar qual país é "mais barato" e qual é "mais caro" para se viver). A teoria do PPP diz então que as diferenças de preço entre os países devem se estreitar com o tempo pelos movimentos da taxa de câmbio ou por diferentes velocidades de inflação (o que também tem algumas implicações nos movimentos da taxa de câmbio).
Razão fundamental.
Como já foi mencionado, diferentes países consomem diferentes cestas de mercadorias e é parcialmente possível avaliar o nível de preços relativos. As diferenças de preços entre os países diminuem muito lentamente ao longo do tempo. Um portfólio reequilibrado que possui as moedas reais mais subvalorizadas e supervalorizadas ajuda a capturar os ganhos da convergência da taxa de câmbio para o valor justo.
valor, anomalia FX, sistema cambial.
Estratégia de negociação simples.
Crie um universo de investimento composto por várias moedas (10-20). Use a última figura da Paridade do Poder de Compra da OCDE para avaliar o valor justo de cada moeda versus USD no mês de publicação e depois use as alterações mensais do CPI e da taxa de câmbio para criar um valor justo de PPP para o mês anterior ao mês atual. Vá em frente 3 moedas que são as mais subvalorizadas (valor mais baixo PPP valor justo) e ir curto 3 moedas que são as mais sobrevalorizadas (maior valor justo PPP figura). Investimento em dinheiro não utilizado como margem em taxas overnight. Reequilíbrio trimestral ou mensal.
Documento de Origem.
Avaliação - No longo prazo, as moedas tendem a se mover em direção ao seu “valor justo”. Consequentemente, a compra sistemática de moedas “subvalorizadas” e a venda de moedas “sobrevalorizadas” é lucrativa no médio prazo. Uma das conclusões mais fortes na academia é que os fundamentos tendem a não trabalhar para moedas no curto e médio prazo, mas no longo prazo. Uma das mais antigas medidas de "valor justo", a paridade do poder de compra, mostrou funcionar a longo prazo.
Outros papéis
Kroencke, Schindler, Schrimpf: Benefícios da Diversificação Internacional com Estilos de Investimento em Câmbio.
Investimentos baseados em estilo e seu papel na alocação de portfólio têm sido amplamente estudados por pesquisadores em mercados de ações. Em contraste, existe consideravelmente menos conhecimento sobre as implicações do estilo de investimento do portfólio nos mercados de câmbio. De fato, o investimento baseado em estilo nos mercados de câmbio é hoje muito popular e supostamente responde por uma fração considerável nos volumes de negociação nos mercados de câmbio. Este estudo visa fornecer uma melhor compreensão das características e comportamento dos investimentos em câmbio baseados em estilo em um contexto de carteira. Fornecemos um tratamento abrangente dos estilos de investimento cambial mais populares no período de janeiro de 1985 a dezembro de 2009. Ultrapassamos a bem conhecida estratégia de carry trade e investigamos novos estilos de investimento cambial, nomeadamente estratégias de momentum de câmbio e estratégias de valor cambial. . Usamos testes tradicionais de média-variância e testes de dominância estocástica multivariada recentemente propostos para avaliar oportunidades de investimento de portfólio a partir de estilos de investimento em moeda estrangeira. Encontramos melhorias estatisticamente significativas e economicamente significativas por meio de investimentos em câmbio baseados em estilo. Um portfólio de ações orientado internacionalmente aprimorado com estilos de investimento em câmbio gera um retorno até 30% maior por unidade de risco dentro do período de amostra coberta. Os benefícios de diversificação documentados geralmente prevalecem após a contabilização dos custos de transação devido ao rebalanceamento das carteiras baseadas em estilo e também quando a alocação de portfólio é avaliada em uma estrutura fora da amostra.
Em classes de ativos, como ações, o beta de mercado é bastante claro. No entanto, esta questão é mais difícil de responder dentro do FX, onde não há beta óbvio. Para ajudar a responder a questão, discutimos estilos de FX genéricos que podem ser usados como proxy para os retornos de um investidor típico de FX. Também analisamos as propriedades de um portfólio desses estilos genéricos. Este portfólio de estilos FX tem uma relação de informação de 0,64 desde 1976. Ao contrário dos seus componentes individuais, os retornos da carteira de estilos FX são relativamente estáveis em relação aos regimes subjacentes no S & P500. Mais tarde, replicamos os retornos do fundo FX usando uma combinação desses estilos genéricos de FX. Mostramos que uma combinação de tendências e carry FX pode ser usada como beta para o mercado de FX. Mais tarde, examinamos a relação entre os índices bancários e esses estilos genéricos de FX. Descobrimos que há uma correlação significativa na maioria dos casos, com algumas exceções.
Documentamos a existência de retornos excedentes para estratégias de negociação de moeda ingênuas durante o surgimento do moderno mercado de câmbio nas décadas de 1920 e 1930. Essa era de especulação ativa de moeda constitui um teste natural fora da amostra do desempenho de estratégias de carry, momentum e value bem documentadas na era moderna. Descobrimos que os retornos positivos de carry e momentum nas moedas nos últimos trinta anos também estão presentes neste período anterior. Em contraste, os retornos para uma estratégia de valor simples são negativos. Além disso, comparamos as estratégias de carry and momentum baseadas em regras com a estratégia discricionária de um trader de câmbio informado: John Maynard Keynes. O fato de as estratégias terem superado um comerciante superior, como Keynes, ressalta a natureza desproporcional de seus retornos. Nossas descobertas são robustas ao controle de custos de transação e, como hoje, são em parte explicadas pelos limites de arbitragem experimentados pelos traders de câmbio atuais.
Mostramos que as medidas de avaliação da moeda derivadas das taxas de câmbio reais contêm conteúdo preditivo significativo para os retornos excedentes de câmbio e as mudanças na taxa de câmbio à vista na seção transversal das moedas. A maior parte da previsibilidade decorre de diferenças persistentes entre países nos fundamentos macroeconômicos. Isso sugere que o valor da moeda captura principalmente prêmios de risco que variam entre os países, mas que são bastante estáticos ao longo do tempo. Além disso, nossos resultados não suportam a noção padrão de que negociar com medidas simples de valor monetário é lucrativo, porque as taxas de câmbio spot estão voltando aos valores fundamentais. Ao decompor as taxas de câmbio reais em fatores macroeconômicos subjacentes, no entanto, descobrimos que as medidas de avaliação refinadas se relacionam mais de perto com o "valor da moeda" no sentido original de prever retornos excedentes e uma reversão das taxas de câmbio.
Os autores deste livro examinam a justificativa para investir em moeda. Eles destacam várias características dos retornos de moeda que tornam a moeda uma classe de ativos atraente para investidores institucionais. O uso de fatores de estilo para modelar retornos de moeda fornece uma maneira natural de decompor retornos em componentes alfa e beta. Eles descobriram que várias estratégias de negociação de moeda estabelecidas (variantes de estratégias de carry, de acompanhamento de tendências e de valor) produzem retornos consistentes que podem ser representados como estilo ou fatores de risco e têm a natureza de retornos beta. Em seguida, usando dois conjuntos de dados de retornos de fundos de hedge de moeda reais, eles descobrem que alguns gerentes de moeda produzem alfa real. Por fim, eles descobrem que adicionar ao portfólio de um investidor institucional até mesmo uma pequena quantidade de exposição cambial - particularmente a geradores alfa - pode causar um impacto positivo significativo no desempenho do portfólio.
Examinamos a capacidade dos modelos de fatores existentes e novos para explicar os movimentos das mudanças na moeda do G10. Os fatores de moeda existentes incluem os fatores carry, volatilidade, valor e momentum. Usando uma nova técnica de agrupamento, encontramos uma estrutura clara de dois blocos nas operações de câmbio, com o primeiro bloco contendo principalmente as moedas do dólar, e o outro, as moedas européias. Um modelo de fator que incorpore esse fator de “clustering” e dois fatores adicionais, um fator de moeda de commodity e um fator “mundial” baseado em volumes de negociação, se encaixa bem em todas as taxas de câmbio bilaterais, qualquer que seja a perspectiva cambial. Em particular, explica, em média, cerca de 60% da variação cambial e gera um erro médio quadrático relativo às correlações amostrais de apenas 0,11. O modelo também explica uma fração considerável da variação nas moedas dos mercados emergentes.
Melhores estratégias de negociação Forex que funcionam.
Você pode ter ouvido dizer que manter sua disciplina é um aspecto fundamental da negociação. Embora isso seja verdade, como você pode garantir que você aplique essa disciplina quando estiver em uma negociação?
Uma maneira de ajudar é ter uma estratégia de negociação que você possa seguir.
Se for bem fundamentado e backtested, você pode estar confiante de que você está usando uma das estratégias de negociação Forex bem sucedidas. Essa confiança tornará mais fácil seguir as regras de sua estratégia - portanto, manter sua disciplina.
Muitas vezes, quando as pessoas falam sobre estratégias de Forex, eles estão falando sobre um método de negociação específico que normalmente é apenas uma faceta de um plano de negociação completo. Uma estratégia consistente de negociação Forex fornece sinais de entrada vantajosos, mas também é vital considerar:
Escolhendo o melhor Forex & amp; Estratégia de CFD para você em 2018.
Quando se trata de qual é a melhor estratégia de negociação Forex, realmente não há uma resposta única.
As melhores estratégias de FX serão adequadas para o indivíduo. Isso significa que você precisa considerar sua personalidade e elaborar a melhor estratégia de Forex para se adequar a você.
O que pode funcionar muito bem para outra pessoa pode ser um desastre para você. Por outro lado, uma estratégia que foi descartada por outras pessoas pode se mostrar certa para você.
Portanto, a experimentação pode ser necessária para descobrir as estratégias de negociação Forex que funcionam. Vice-versa, pode remover aqueles que não funcionam para você.
Um dos principais aspectos a considerar é um período de tempo do seu estilo de negociação.
A seguir estão alguns estilos de negociação, de prazos curtos a longo prazo, que têm sido amplamente utilizados durante anos anteriores e ainda continuam a ser uma escolha popular da lista das melhores estratégias de negociação Forex em 2018.
Escalpelamento Estes são negócios muito curtos, possivelmente realizados apenas por alguns minutos. Um escalador procura vencer rapidamente o spread de oferta / oferta e aproveitar apenas alguns pontos de lucro antes de fechar. Tipicamente usa gráficos de ticks, como aqueles que podem ser encontrados no MetaTrader 4 Supreme Edition.
Dia de Comércio . Estes são os negócios que são encerrados antes do final do dia, como o nome sugere. Isso elimina a chance de ser afetado adversamente por grandes movimentos durante a noite. As negociações podem durar apenas algumas horas e as barras de preços nos gráficos podem normalmente ser definidas para um ou dois minutos.
Swing trading. Posições mantidas por vários dias, buscando lucrar com os padrões de preços de curto prazo. Um operador de swing normalmente pode olhar com barras mostrando a cada meia hora ou hora.
Negociação posicional. Seguindo tendência de longo prazo, buscando maximizar o lucro de grandes mudanças nos preços. Um operador de longo prazo normalmente olharia para os gráficos de fim de dia.
O papel da ação do preço em estratégias de Forex.
Em que medida os fundamentos são utilizados varia de comerciante para comerciante. Ao mesmo tempo, as melhores estratégias de câmbio utilizam invariavelmente a ação do preço.
Isso também é conhecido como análise técnica.
Quando se trata de estratégias técnicas de negociação de moeda, existem dois estilos principais: tendência seguinte e negociação de contra-tendência. Ambas as estratégias de negociação de FX tentam lucrar reconhecendo e explorando os padrões de preços.
Quando se trata de padrões de preços, os conceitos mais importantes são os de suporte e resistência.
Simplificando, esses termos representam a tendência de um mercado se recuperar de baixas e altas anteriores. O suporte é a tendência do mercado de se elevar de uma baixa estabelecida anteriormente. Resistência é a tendência do mercado de cair de uma alta previamente estabelecida.
Isso ocorre porque os participantes do mercado tendem a julgar os preços subseqüentes contra altas e baixas recentes.
O que acontece quando o mercado se aproxima dos mínimos recentes? Simplificando, os compradores serão atraídos pelo que consideram barato.
O que acontece quando o mercado se aproxima dos recentes máximos? Os vendedores serão atraídos pelo que consideram caro, ou um bom lugar para garantir lucro.
Assim, altos e baixos recentes são o critério pelo qual os preços atuais são avaliados.
Há também um aspecto auto-realizável para suportar e níveis de resistência. Isso acontece porque os participantes do mercado antecipam determinada ação de preço nesses pontos e agem de acordo.
Como resultado, suas ações podem contribuir para que o mercado se comporte como esperado.
No entanto, vale a pena notar três coisas:
apoio e resistência não são regras de ferro, são simplesmente uma consequência comum do comportamento natural dos participantes do mercado. Os sistemas que seguem tendências procuram lucrar com os momentos em que os níveis de apoio e resistência quebram os estilos de negociação são o oposto de seguindo a tendência - eles procuram vender quando há uma nova alta e compram quando há uma nova baixa.
Estratégias Forex de acompanhamento de tendências.
Às vezes, um mercado rompe um intervalo, movendo-se abaixo do suporte ou acima da resistência para iniciar uma tendência. Como isso acontece?
Quando o suporte quebra e um mercado se move para novas mínimas, os compradores começam a adiar. Isso ocorre porque os compradores estão constantemente vendo preços mais baratos sendo estabelecidos e querem esperar que um fundo seja alcançado.
Ao mesmo tempo, haverá comerciantes que estão vendendo em pânico ou simplesmente sendo forçados a sair de suas posições. A tendência continua até que a venda se esgote e a crença começa a retornar aos compradores de que os preços não cairão mais.
As estratégias de acompanhamento de tendências compram os mercados depois de vencerem a resistência e venderem os mercados depois de terem caído em níveis de suporte. As tendências podem ser dramáticas e prolongadas também.
Devido à magnitude dos movimentos envolvidos, esse tipo de sistema tem o potencial de ser a estratégia de negociação Forex mais bem-sucedida. Sistemas de acompanhamento de tendências usam indicadores para dizer quando uma nova tendência pode ter começado, mas não há uma maneira segura de saber, é claro.
Aqui está a boa notícia.
Se o indicador puder distinguir uma ocasião em que há uma chance maior de que uma tendência tenha começado, você está inclinando as probabilidades a seu favor. A indicação de que uma tendência pode estar se formando é chamada de breakout.
Uma fuga é quando o preço se move além do maior ou do menor ponto baixo por um determinado número de dias. Por exemplo, uma fuga de 20 dias para o lado positivo é quando o preço fica acima da máxima mais alta dos últimos 20 dias.
Os sistemas de acompanhamento de tendências exigem uma mentalidade particular. Por causa da longa duração - durante a qual os lucros podem desaparecer à medida que o mercado oscila -, esses negócios podem ser mais exigentes psicologicamente.
Quando os mercados são voláteis, as tendências tenderão a ser mais disfarçadas e as oscilações de preço serão maiores. Isso significa que um sistema de acompanhamento de tendências é a melhor estratégia de negociação para mercados de Forex que são silenciosos e com tendências.
Um exemplo de uma estratégia simples de acompanhamento de tendências é o sistema Donchian Trend.
Canais donchianos foram inventados pelo trader de futuros Richard Donchian e são indicadores de tendências sendo estabelecidas. Os parâmetros do canal de Donchian podem ser ajustados conforme você preferir, mas para este exemplo veremos uma fuga de 20 dias.
Basicamente, uma fuga do canal de Donchian sugere uma das duas coisas:
compra se o preço de um mercado ultrapassar a alta dos 20 dias anteriores vendendo se o preço ficar abaixo da mínima dos 20 dias anteriores.
Existe uma regra adicional para negociação quando o estado de mercado é mais favorável ao sistema. Essa regra é projetada para filtrar as quebras contra a tendência de longo prazo.
Em resumo, você observa a média móvel de 25 dias e a média móvel de 300 dias. A direção da média móvel mais curta determina a direção que é permitida.
Esta regra afirma que você só pode ir:
curto se a média móvel de 25 dias for inferior à média móvel de 300 dias se a média móvel de 25 dias for superior à média móvel de 300 dias.
As negociações são encerradas de maneira semelhante à entrada, mas usando uma fuga de 10 dias. Isso significa que se você abrir uma posição comprada e o mercado ficar abaixo da mínima dos últimos 10 dias, você quer vender para sair da negociação - e vice-versa.
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Estratégias Forex de contra-tendência.
As estratégias de contra-tendência baseiam-se no fato de que a maioria das fugas não se desenvolve em tendências de longo prazo. Portanto, um operador que usa essa estratégia busca obter uma vantagem em relação à tendência de os preços se recuperarem dos altos e baixos estabelecidos anteriormente.
No papel, estratégias de contra-tendência são as melhores estratégias de negociação Forex para construir confiança, porque elas têm uma alta taxa de sucesso.
No entanto, é importante observar que são necessárias rédeas apertadas no lado do gerenciamento de risco. Estas estratégias de negociação Forex dependem dos níveis de suporte e resistência. Mas existe o risco de grandes desvantagens quando esses níveis se quebram.
O monitoramento constante do mercado é uma boa ideia. O estado de mercado que melhor se adequa a esse tipo de estratégia é estável e volátil. Esse tipo de ambiente de mercado oferece oscilações de preços saudáveis que são restritas dentro de um intervalo.
Note, no entanto, que o mercado pode mudar de estado. Por exemplo, um mercado estável e silencioso pode começar a se manter estável, enquanto se torna volátil à medida que a tendência se desenvolve.
Como o estado de um mercado pode mudar é incerto. Você deve estar procurando evidências de qual é o estado atual, para informar se ele se adequa ao seu estilo de negociação.
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Muitos tipos de indicadores técnicos foram desenvolvidos ao longo dos anos. Os grandes avanços obtidos com as tecnologias de negociação on-line tornaram muito mais acessível para os indivíduos construir seus próprios indicadores e sistemas.
Você pode ler mais sobre indicadores técnicos consultando nossa seção de educação ou as plataformas de negociação que oferecemos. Um ótimo ponto de partida seria algumas das estratégias simples e bem estabelecidas que já funcionaram para os traders.
Por tentativa e erro, você deve ser capaz de aprender estratégias de negociação Forex que melhor se adequem ao seu próprio estilo. Vá em frente e experimente as suas estratégias sem riscos com a nossa conta de negociação de demonstração.
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Investimento de Valor.
O que é 'Value Investing'?
O investimento em valor é uma estratégia de investimento em que os estoques selecionados são negociados por valores inferiores aos seus valores intrínsecos. Investidores de valor buscam ativamente estoques que acreditam que o mercado tenha subvalorizado. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que o mercado reage às boas e más notícias, resultando em movimentos de preços de ações que não correspondem aos fundamentos de longo prazo de uma empresa, dando uma oportunidade de lucro quando o preço é deflacionado.
QUEBRANDO "Value Investing"
No entanto, há um problema com o investimento em valor, pois estimar o valor intrínseco de uma ação é difícil. Dois investidores podem receber exatamente as mesmas informações e colocar um valor diferente em uma empresa. Por essa razão, outro conceito central de investimento em valor é o da "margem de segurança". Os investidores de valor precisam comprar um capital com um desconto grande o suficiente para permitir alguma margem de erro na estimativa de valor.
Além disso, o investimento em valor é subjetivo. Alguns investidores valorizam apenas os ativos e ganhos atuais e não atribuem valor algum ao crescimento futuro. Outros investidores de valor baseiam suas estratégias completamente em torno da estimativa de crescimento futuro e fluxos de caixa. Apesar das diferentes metodologias, a lógica subjacente é que um investidor de valor deve comprar algo por menos do que ele acha que vale atualmente.
Um exemplo de um investimento de valor.
Os investidores de valor buscam lucrar com as reações exageradas do mercado, que geralmente resultam da divulgação de um relatório trimestral de lucros. Em 4 de maio de 2016, a Fitbit divulgou seu relatório de lucros do primeiro trimestre de 2016 e registrou um declínio acentuado na negociação após o expediente. Depois que a enxurrada terminou, a empresa perdeu quase 19% de seu valor. No entanto, embora grandes reduções no preço das ações de uma empresa não sejam incomuns após a divulgação de um relatório de lucros, a Fitbit não apenas atendeu às expectativas dos analistas para o trimestre, mas até aumentou a orientação para 2016.
A empresa faturou US $ 505,4 milhões no primeiro trimestre de 2016, um aumento de mais de 50% em comparação ao mesmo período de um ano atrás. Além disso, a Fitbit espera gerar entre US $ 565 milhões e US $ 585 milhões no segundo trimestre de 2016, acima dos US $ 531 milhões previstos pelos analistas. A empresa parece ser forte e crescente. No entanto, desde que a Fitbit investiu pesadamente em custos de pesquisa e desenvolvimento no primeiro trimestre do ano, o lucro por ação (EPS) caiu quando comparado ao ano anterior. Isso é tudo que os investidores médios precisavam para entrar na Fitbit, vendendo ações suficientes para fazer com que o preço caísse. No entanto, um investidor de valor analisa os fundamentos da Fitbit e entende que é uma segurança subvalorizada, pronta para aumentar potencialmente no futuro.
Estratégias de coleta de ações: investimento em valor.
A ideia por trás das estratégias de investimento de valor é simples: encontrar empresas que estão negociando abaixo de seu valor intrínseco - ações que o mercado subvalorizou. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que o mercado reage exageradamente às boas e más notícias, o que desencadeia flutuações de preços que não correspondem aos fundamentos de longo prazo da empresa. Quando o preço declina temporariamente, ele cria uma oportunidade para o investidor lucrar - com a suposição de que o mercado acabará corrigindo seu erro na avaliação.
Contradições
Deve-se notar que a teoria por trás do investimento em valor contradiz a conhecida e controversa hipótese do mercado eficiente (EMH), que propõe que o preço sempre reflete todas as informações relevantes e, portanto, revela o valor intrínseco de uma empresa. Os investidores da EMH afirmam que seria impossível para os investidores comprar ações subvalorizadas ou vender ações por preços inflacionados, porque as ações sempre são negociadas pelo seu valor justo. Ainda assim, muitos investidores bem-sucedidos, incluindo Warren Buffett - o bilionário discípulo de Benjamin Graham, o pai do investimento em valor e autor de "O Investidor Inteligente: O Livro Definitivo sobre Investimento em Valor" - provaram que o investimento em valor pode ser um método rentável de ações. escolhendo.
Valor, não lixo.
Investidores de valor procuram por ações com fortes fundamentos - como lucros, dividendos, valor contábil e fluxo de caixa - que estão sendo vendidos com desconto, dada a sua qualidade. Para esclarecer, os investidores de valor não compram ações apenas porque são "baratos"; as ações devem ser vendidas a preço de banana em relação aos seus fundamentos.
Aqui está um exemplo simples. Suponha que a empresa A e a empresa B tenham sido negociadas a cerca de US $ 25 por ação no ano passado. O preço das ações de ambas as empresas cai para US $ 10 por ação. Isso significa que ambas as ações estão vendendo por uma pechincha? Não necessariamente. Um olhar mais atento mostra que a Empresa A é apoiada por fundamentos sólidos e uma equipe de gestão respeitada. A empresa B, por outro lado, tem sido afetada por liderança fraca e ganhos baixos. Com essas informações adicionais, podemos ver que a empresa A pode ser uma ação ideal para investidores de valor, porque os fundamentos fortes indicam que a queda de preço é provavelmente temporária. A empresa B, no entanto, não é adequada para investidores de valor porque sua fraca liderança e seus fundamentos fracos mostram que provavelmente não é uma pechincha, mas sim um preço ainda mais baixo.
Comprando a empresa, não o estoque.
É importante notar que os investidores de valor veem a compra de ações como um meio de se tornarem proprietários de uma empresa. Para um investidor de valor, os lucros são obtidos através do investimento em empresas de qualidade, e não pela negociação. Como seu método depende da determinação do valor do ativo subjacente, os investidores de valor não prestam atenção aos fatores externos que afetam uma empresa, como a volatilidade do mercado e as flutuações diárias de preço. Esses fatores externos não são vistos como tendo qualquer efeito sobre o valor a longo prazo do negócio e são essencialmente ignorados em favor dos fundamentos.
O que procurar.
Você pode encontrar ações de valor negociando em qualquer bolsa de valores (NYSE, Nasdaq, etc) e em qualquer setor - incluindo finanças, serviços públicos, consumo discricionário, energia, saúde, industriais, tecnologia, telecomunicações, imóveis ou materiais. Algumas diretrizes gerais que você pode incluir como parte de sua estratégia de investimento em valor seriam procurar empresas com:
Um preço por ação que não exceda dois terços do valor intrínseco. Por exemplo, se o valor intrínseco for de US $ 30, o preço da ação não deve ser superior a US $ 20.
Uma relação preço / lucro (P / E) baixa. O índice P / E mede o preço atual das ações de uma empresa em relação aos ganhos por ação. É calculado dividindo o valor de mercado por ação pelo lucro por ação. Uma boa regra prática para os investidores de valor é procurar por ações com P / E inferiores a 40% do P / L mais alto da ação nos últimos cinco anos.
Uma baixa relação preço / livro (P / B). Essa métrica compara o valor de mercado de um estoque com seu valor contábil e é calculada dividindo o preço de fechamento atual pelo valor contábil por ação do último trimestre. Normalmente, os investidores de valor buscam empresas com índices P / B abaixo da média do setor.
Um baixo preço / lucro para crescimento (PEG). Essa proporção é usada para determinar o valor de uma ação, considerando o crescimento dos lucros da empresa. É calculado dividindo o índice P / E de uma ação pelo crescimento de seus ganhos por um período de tempo especificado. Os investidores de valor geralmente procuram por índices de PEG abaixo de um.
Um baixo índice dívida / patrimônio líquido (D / E). O D / E mede a alavancagem financeira de uma empresa e é calculado dividindo seu total de passivos pelo patrimônio líquido. Como muitas métricas, o D / E só deve ser usado para comparar empresas dentro do mesmo setor, já que um D / E relativamente alto pode ser normal em um setor, enquanto um D / E relativamente baixo pode ser comum em outro.
Um rendimento de dividendos que é pelo menos dois terços do rendimento dos títulos AAA de longo prazo. Por exemplo, se o rendimento do título AAA é de 3,61%, o rendimento de dividendos da empresa deve ser de pelo menos 2,38%.
Crescimento de lucros de pelo menos 7%. Também não deve haver mais de dois anos de lucros decrescentes de 5% ou mais, nos últimos 10 anos.
Blog do R & amp; D.
I. Estratégia de Negociação.
Desenvolvedor: Larry Williams. Conceito: Expansão da volatilidade. Objetivo de pesquisa: Um teste de referência: Maior valor de giro (GSV) vs. Abertura do intervalo de abertura (ORB). Especificação: Tabela 1. Resultados: Figura 1-2. Configuração de comércio: N / A. Entrada Comercial: Maior Valor de Swing (GSV). Uma negociação é feita em um valor predeterminado acima / abaixo da abertura. A quantia predeterminada é chamada de GSV. Negociações longas: uma parada de compra é colocada em [Open + GSV]. Curtas Negociações: Uma parada de venda é colocada em [Open - GSV]. A primeira parada que é negociada é a posição. A outra parada é a parada de proteção. Saída comercial: Tabela 1. Carteira: 42 mercados futuros de quatro principais setores de mercado (commodities, moedas, taxas de juros e índices de ações). Dados: 32 anos desde 1980. Plataforma de teste: MATLAB®.
II. Teste de sensibilidade.
Todos os gráficos em 3-D são seguidos por gráficos de contorno 2D para Fator de Lucro, Índice de Desempenho da Úlcera, Índice de Desempenho da Úlcera, CAGR, Desembolso Máximo, Percentual de Negociações com Lucros Lucros e Média. Vitória / Média Índice de Perda. A imagem final mostra a sensibilidade da curva de capital.
Variáveis testadas: Target_Index & amp; Time_Index (Definições: Tabela 1):
Figura 1 | Desempenho do Portfólio (Entradas: Tabela 1; Comissão e Deslizamento: $ 0).
Average_Noise: A média móvel simples do Noise durante um período de GSV_Length.
GSV [i] = Average_Noise [i] * GSV_Multiple.
GSV Exit: Long Trades: Uma parada de venda é colocada em [Open - GSV]. Comércios Curtos: Um stop de compra é colocado em [Open + GSV]. Os valores são calculados no dia da entrada.
Target Exit: Long Trades: Uma venda no fechamento é colocada se High ≥ [Entry + $ Target]. Curtas Negociações: Uma compra no fechamento é colocada se Baixo ≤ [Entrada - $ Meta]. $ Target é o múltiplo do risco inicial por negociação (definido por saídas) e Target_Index.
Saída de perda de parada: ATR (ATR_Length) é o intervalo médio real durante um período de ATR_Length. ATR_Stop é um múltiplo de ATR (ATR_Length). Negociações longas: Uma parada de venda é colocada em [Entrada - ATR (ATR_Length) * ATR_Stop]. Operações Curtas: Uma parada de compra é colocada em [Entrada + ATR (ATR_Length) * ATR_Stop].
Target_Index = [1,0, 10,0], passo = 0,25;
Time_Index = [1, 40], Etapa = 1.
ATR_Stop = 6 (ATR.
Média True Range)
Tabela 1 | Especificação: estratégia de negociação.
III Teste de sensibilidade com Comissão & amp; Deslizamento.
Variáveis testadas: Target_Index & amp; Time_Index (Definições: Tabela 1):
Figura 2 | Desempenho do Portfólio (Entradas: Tabela 1; Comissão e Desvio: Ronda Rodada de $ 50).
IV. Classificação: Maior valor de balanço | Estratégia de Negociação.
CFTC REGRA 4.41: OS RESULTADOS DE DESEMPENHO HIPOTÉTICOS OU SIMULADOS TÊM DETERMINADAS LIMITAÇÕES. A PARTIR DE UM REGISTRO DE DESEMPENHO REAL, OS RESULTADOS SIMULADOS NÃO REPRESENTAM A NEGOCIAÇÃO REAL. TAMBÉM, UMA VEZ QUE AS COMERCIALIZAÇÕES NÃO FORAM EXECUTADAS, OS RESULTADOS PODEM TER COMPENSADO PARA O IMPACTO, SE ALGUM, DE DETERMINADOS FATORES DE MERCADO, COMO A FALTA DE LIQUIDEZ. PROGRAMAS DE NEGOCIAÇÃO SIMULADOS EM GERAL TAMBÉM ESTÃO SUJEITOS AO FATO DE QUE ELES FORAM CONCEBIDOS COM O BENEFÍCIO DE HINDSIGHT. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ SENDO FEITA QUE QUALQUER CONTA PODERÁ OU POSSIBILITAR LUCROS OU PERDAS SEMELHANTES AOS APRESENTADOS.
DIVULGAÇÃO DE RISCOS: RENÚNCIA NECESSÁRIA DO GOVERNO DOS EUA | CFTC REGRA 4.41.
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