Estratégias de negociação de taxas

Estratégias de Negociação Diária para Iniciantes.

O dia de negociação - o ato de comprar e vender um instrumento financeiro no mesmo dia, ou até várias vezes ao longo de um dia, aproveitando-se de pequenos movimentos de preços - pode ser um jogo lucrativo. Mas também pode ser um jogo perigoso para aqueles que são novos ou que não aderem a um método bem pensado. Vamos dar uma olhada em alguns princípios de negociação do dia geral e estratégias de negociação do dia comum, movendo-se de dicas básicas que você precisa saber para estratégias avançadas que podem ajudá-lo a aprender como negociar dia como um profissional. [Se você está procurando uma opção mais aprofundada, a Investopedia Academy tem um curso em vídeo de três horas ministrado por um veterano de 30 anos da indústria.]

Dicas de negociação do dia que você precisa saber.

Não apenas conhecimento de procedimentos básicos de negociação, mas das últimas notícias e eventos do mercado de ações que afetam as ações - os planos do Fed para as taxas de juros, as perspectivas econômicas, etc. Faça sua lição de casa; faça uma lista de desejos das ações que você gostaria de negociar, mantenha-se informado sobre as empresas selecionadas e os mercados em geral, escaneie um jornal de negócios e visite regularmente sites financeiros confiáveis.

Avalie quanto capital você está disposto a arriscar em cada negociação (os comerciantes mais bem sucedidos correm menos de 1-2% de sua conta por negociação). Reserve um montante excedente de fundos com os quais você possa negociar e esteja preparado para perder (o que pode não acontecer) enquanto mantém dinheiro para sua vida básica, despesas, etc.

O dia de negociação requer o seu tempo - a maior parte do seu dia, na verdade. Não considere isso como uma opção se você tiver horas limitadas de sobra. O processo requer que um trader monitore os mercados e identifique oportunidades, que podem surgir a qualquer momento durante o horário de negociação. Movendo-se rapidamente é a chave.

Como iniciante, é aconselhável concentrar-se em um máximo de uma a duas ações durante uma sessão de negociação do dia. Com apenas alguns estoques, rastrear e encontrar oportunidades é mais fácil.

Claro, você está procurando ofertas e preços baixos. Mas fique longe de tostão. Estas ações são altamente ilíquidas e as chances de acertar um jackpot são geralmente ruins.

Muitas encomendas feitas por investidores e comerciantes começam a ser executadas assim que os mercados abrem pela manhã, contribuindo para a volatilidade dos preços. Um jogador experiente pode ser capaz de reconhecer padrões e escolher apropriadamente para obter lucros. Mas como um novato, é melhor apenas ler o mercado sem fazer nenhum movimento nos primeiros 15 a 20 minutos. As horas do meio são geralmente menos voláteis enquanto o movimento começa a pegar em direção ao sino de fechamento. Embora as horas de ponta ofereçam oportunidades, é mais seguro para iniciantes evitá-las no começo.

7) Cortar Perdas com Ordens Limitadas.

Decida que tipo de pedidos você usará para entrar e sair de negociações. Você vai usar ordens de mercado ou ordens de limite? Quando você faz uma ordem de mercado, ela é executada com o melhor preço disponível no momento; assim, nenhuma "garantia de preço". Uma ordem limitada, entretanto, garante o preço, mas não a execução. As ordens limitadas ajudam você a negociar com mais precisão em que você define seu preço (não irreal, mas executável) para comprar e vender.

8) Seja realista sobre os lucros.

Uma estratégia não precisa ganhar o tempo todo para ser lucrativa. Muitos comerciantes ganham apenas 50% a 60% de seus negócios. O ponto é que eles ganham mais com seus vencedores do que perdem com seus perdedores. Certifique-se de que o risco em cada negociação esteja limitado a uma porcentagem específica da conta e que os métodos de entrada e saída estejam claramente definidos e escritos.

Há momentos em que os mercados de ações testam seus nervos. Como um comerciante do dia você precisa aprender a manter a ganância, esperança e medo na baía. As decisões devem ser governadas pela lógica e não pela emoção.

Comerciantes bem-sucedidos precisam se mover rapidamente - mas não precisam pensar rápido. Por quê? Porque eles desenvolveram uma estratégia de negociação com antecedência, juntamente com a disciplina para manter essa estratégia. De fato, é muito mais importante seguir sua fórmula de perto do que tentar buscar lucros. Há um mantra entre os day-traders: "Planeje seus negócios e troque seu plano".

Day Trading Like a Pro: Decidindo o que comprar.

Os comerciantes de dia procuram ganhar dinheiro explorando movimentos de preços mínimos em ativos individuais (geralmente ações, embora moedas, futuros e opções sejam negociados também), geralmente alavancando grandes quantidades de capital para fazê-lo. Ao decidir em que focar - em uma ação, por exemplo - um comerciante típico de dia procura três coisas: liquidez, volatilidade e volume de negociação.

A liquidez permite entrar e sair de uma ação a um bom preço (ou seja, spreads apertados, ou a diferença entre o preço de compra e venda de uma ação e o baixo deslizamento, ou a diferença entre o preço esperado de uma operação e o preço real) . A volatilidade é simplesmente uma medida da faixa de preço diária esperada - o intervalo em que um comerciante de dia opera. Mais volatilidade significa maior lucro ou perda. O volume de negociação é uma medida de quantas vezes uma ação é comprada e vendida em um determinado período de tempo (mais comumente, dentro de um dia de negociação, conhecido como o volume médio diário de negociação - ADTV). Um alto grau de volume indica muito interesse em um estoque. Muitas vezes, um aumento no volume de uma ação é um prenúncio de um aumento de preço, seja para cima ou para baixo.

Depois de saber que tipos de ações (ou outros ativos) você está procurando, é preciso aprender a identificar os pontos de entrada - ou seja, em que momento exato você vai investir. Existem três ferramentas que você pode usar para fazer isso:

Serviços de notícias em tempo real. Notícias movimenta estoques; a assinatura de tais serviços informa quando as notícias potencialmente agitadoras do mercado são divulgadas. Cotações ECN / Nível 2. As ECNs são sistemas baseados em computadores que exibem a melhor oferta disponível e solicitam cotações de vários participantes do mercado e, em seguida, correspondem e executam ordens automaticamente. O Nível 2 é um serviço baseado em assinatura que fornece acesso em tempo real ao catálogo de pedidos da NASDAQ, composto de cotações de preços de criadores de mercado registrados em todos os títulos listados no NASDAQ e no Boletim OTC. Juntos, eles podem lhe dar uma sensação de ordens sendo executadas em tempo real. Gráficos candlestick intraday. As velas fornecem uma análise bruta da ação do preço. (Mais sobre estes mais tarde.)

Dia Negociando Como Um Profissional: Decidindo Quando Vender.

Antes de você realmente pular no mercado, você tem que ter um plano para sair. Identificar o ponto em que você quer vender um investimento é chamado Identificar um preço-alvo. Algumas das estratégias de preço-alvo mais comuns são:

Popping a cortiça com o Fed: Idéias frescas para o aumento das taxas.

Você pode pensar em algo que o mercado presta mais atenção do que a reserva federal falando sobre as taxas de juros? Bem, eles finalmente criaram. O que agora? Para os comerciantes, o trabalho acaba de começar.

As decisões de taxas do Fed podem repercutir na economia global, e as fofocas geralmente se concentram nas reuniões do Comitê Federal de Mercado Aberto. Aqui, o presidente e os governadores divulgam a melhor forma de cumprir o mandato duplo do Fed - maximizar o emprego sustentável e, ao mesmo tempo, manter a estabilidade de preços. Quando eles liberam as minutas de reuniões semanas depois, o mercado disseca cada sentença em busca de pistas sobre se o Fed pode aumentar, diminuir ou manter as taxas iguais. Como essa informação pode ser útil para você?

Você pode, de fato, reagir e se aproximar das decisões do Fed em quatro diferentes arenas.

1. Como os bancos emprestam.

Oficialmente, o Fed define a taxa de desconto. Essa é a taxa que os bancos pagam para pedir dinheiro emprestado ao Fed. Mas o Federal Reserve impacta as taxas de juros de forma mais dramática através da taxa de juros do Fed, para a qual as metas devem ser estabelecidas. Os bancos precisam manter certa quantia em dinheiro para administrar seus negócios. Esse montante, a "exigência de reserva", é definido pelo Federal Reserve. Os grandes bancos (acham que o Citigroup ou o JP Morgan) usam a taxa de fundos do Fed para cobrar uns aos outros por empréstimos overnight.

O Fed também usa operações de mercado aberto, segundo as quais o Fed compra e vende títulos e notas do Tesouro, e fixa o juro que paga sobre as reservas bancárias mantidas em um dos bancos regionais do Federal Reserve para empurrar os fundos do Fed para sua meta. Para ver a taxa de fundos do Fed, veja o futuro do / ZQ. A taxa é de 100 menos o preço de futuros. Veja a Figura 1 abaixo.

FIGURA 1: ENCONTRANDO TAXA DE FUNDOS ALIMENTADOS.

Para calcular a taxa dos fundos do Fed, subtraia o preço do futuro (círculo amarelo acima) de 100. Fonte: thinkorswim ® da TD Ameritrade. Apenas para fins ilustrativos.

À medida que o dinheiro de um banco entra e sai por meio de empréstimos e empréstimos, pode ser que, no final de um determinado dia, seu dinheiro seja curto para atender às suas exigências de reserva. Sem problemas. Ele localiza um banco com um excesso de reserva de caixa para esse dia e organiza um empréstimo overnight. Esses empréstimos do Fed não são garantidos, o que significa que eles não exigem garantias. Isto é em parte porque a taxa de fundos do Fed é mais influente do que a taxa de desconto. Quando um banco toma emprestado dinheiro do Fed com desconto, o empréstimo tem que ser garantido. A taxa de desconto também é geralmente maior do que a taxa de juros do Fed, razão pela qual os grandes bancos preferem trabalhar com fundos do Fed.

COMO PROCEDER: Os bancos e empresas financeiras detêm muito dinheiro em que ganham juros. Quando as taxas são mais altas, os bancos ganham mais juros com esse dinheiro e também ganham mais com empréstimos. É por isso que taxas de juros mais altas podem ser otimistas para ações de bancos. E por que o mundo presta atenção a essas reuniões chatas do comitê? Se você acha que as taxas podem subir e aumentar os estoques dos bancos, considere estratégias como chamadas cobertas ou opções de venda a descoberto.

2. Maturidade e Duração dos Bônus.

Quando se trata de títulos, as taxas de juros recebem todo o amor. Todas as coisas são iguais, quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem. Quando as taxas caem, os preços dos títulos aumentam. Os preços das taxas e títulos movem-se em oposição um ao outro. Lembre-se disso.

Mas aqui está o acordo: uma mudança de taxa não afeta todos os títulos igualmente. Os preços dos títulos com vencimentos variados reagem de maneira diferente às mudanças nas taxas. Essa sensibilidade única é chamada de "duração". A duração de um título indica quanto seu preço muda se seu rendimento (taxa) mudar 1%. Para a maioria dos investidores, não é importante saber a duração calculada de um título. Mas você deve saber que quanto mais tempo a maturidade um vínculo tem, maior sua duração e, portanto, sua sensibilidade para avaliar mudanças.

Por exemplo, se olharmos para o preço dos títulos do Tesouro e títulos com 5 anos, 10 anos e 30 anos até o vencimento, e esperamos que as taxas subam 1% para cada um deles, o preço do título de 30 anos cairá a nota de 10 anos cairá menos do que o título de 30 anos, e a nota de 5 anos será a menor. Eles vão cair de preço, mas por quantidades diferentes. Isso também sugere que o Tesouro de 30 anos é mais volátil do que o de 10 anos, que é mais volátil do que o de 5 anos.

Agora, as taxas normalmente não mudam uniformemente para os títulos do Tesouro nos diversos vencimentos. A relação entre as taxas dos títulos, ou rendimentos, e o tempo até a maturidade é conhecida como a "estrutura a termo". Mas isso é um tópico para outro dia.

COMO PROCEDER: A título de exemplo, se você acha que as taxas de juros podem subir, e os preços do Tesouro podem cair, lembre-se que o futuro de 30 anos do Tesouro ** pode cair mais, ou ser mais volátil, do que os 10 futuro do Tesouro (/ ZN), que poderia cair mais, ou ser mais volátil, do que o futuro do Tesouro de 5 anos (/ ZF). Trabalhe para alinhar o quanto você quer ficar com a sensibilidade de um produto. Se você tiver as aprovações apropriadas, poderá negociar opções em todos esses futuros, portanto, estratégias de opções de baixa como spreads de compra curtos ou spreads de venda prolongada oferecem maneiras de especular sobre mudanças de taxa, aproveitando o risco definido.

3. Recompra de ações.

Como o nome indica, esse cenário ocorre quando uma empresa compra seu próprio estoque. Quando uma empresa emite ações, as ações são vendidas para investidores individuais ou instituições. O número de ações emitidas é referido como “ações em circulação”. Uma empresa pode ter dezenas de milhões de ações em circulação. Para calcular o valor de mercado da empresa, multiplique o número de ações em circulação pelo preço da ação. Então, o que isso tem a ver com as taxas de juros?

Quando as taxas são baixas, uma empresa pode pedir emprestado e não gastar tanto em pagamentos de juros. Por outro lado, uma empresa que detém muito dinheiro ganha menos juros sobre esse dinheiro quando as taxas são baixas. Se uma empresa acha que o preço de suas ações está baixo, pode emprestar dinheiro ou gastar dinheiro, para recomprar dos investidores algumas de suas ações em circulação. Com menos ações no mercado aberto, o lucro por ação aumenta, fazendo com que o preço das ações aumente na maioria dos casos. O valor geral de mercado de uma empresa não muda devido à recompra. Mas, com menos ações em circulação, você precisa multiplicar essas ações por um preço mais alto para manter o preço de mercado da empresa igual.

COMO PROCEDER: Nos últimos anos, um grande número de recompras é uma das razões pelas quais o mercado se recuperou. E uma ameaça de taxas de juros mais altas pode significar que as recompras se tornam menos atraentes. Se você acha que as taxas mais altas retardam as recompras e removem parte do viés de alta do mercado, você pode considerar um spread de chamada curta no S & P 500 como uma maneira de fazer isso usando uma estratégia de risco definido.

4. Impacto nas moedas.

Sob o capitalismo, o dinheiro flui para retornos mais elevados. E o dinheiro pensa globalmente, escolhendo qual país tem melhores retornos. Na prática, o que isso significa?

A maioria dos países industrializados possui bancos centrais que oferecem garantias sobre juros e principal sobre determinados investimentos, como títulos do Tesouro. Esses bancos estabelecem ou influenciam taxas de curto prazo em seus países. As taxas podem diferir amplamente, e algumas garantias são mais sólidas do que outras. A Alemanha, por exemplo, é mais estável nos dias de hoje do que a Grécia. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais seguro for o investimento, menor será a taxa de juros. É por isso que as taxas alemãs de curto prazo tendem a ser mais baixas do que as taxas gregas de curto prazo. Em geral, os investidores equilibram retornos potenciais mais altos com risco e investem em países que eles acham que oferecem o melhor retorno ajustado ao risco.

Para fazer isso, você precisa comprar um produto com taxa de juros na própria moeda de um país. Quando você converte sua moeda nativa, na verdade você está vendendo sua moeda e comprando a outra. Essa atividade diminui o preço da sua moeda em relação à outra. Dessa forma, taxas de juros internas mais altas tendem a significar uma moeda mais forte. Assim, quando o Fed sinaliza taxas mais altas nos EUA, o dólar tende a subir, em relação às moedas estrangeiras.

COMO PROCEDER: Se você acha que as taxas podem subir e elevar o dólar, e você é aprovado para negociação forex, uma opção a considerar é reduzir a moeda como o euro em relação ao dólar (EUR / USD na plataforma thinkorswim). Se você quiser se manter no mundo das ações, há vários produtos em moeda com base em dólar negociados em bolsa para os quais você pode vender os spreads. Ou você pode vender spreads de chamadas em um produto em moeda estrangeira negociado em bolsa. (Observe que muitos desses produtos em moeda não são empresas de investimento registradas sob a Lei de Empresa de Investimentos de 1940, portanto, leia cuidadosamente o prospecto do produto específico para uma discussão mais completa dos fatores de risco aplicáveis ​​antes de investir ou negociar opções nesses produtos.)

Deixando a caverna.

Pense no Fed como um urso acordando de um longo sono. Com o Fed potencialmente em modo de aumento de taxa agora depois de nove anos com uma taxa de juros fixa em zero, talvez seja hora de ajustar suas estratégias de negociação se você estiver tentando capitalizar em taxas crescentes. Quando, ou finalmente, quanto, as taxas mudam, ninguém sabe. Mas se as taxas subirem, ter uma estratégia em vigor como as quatro discutidas aqui pode ajudar a posicionar você para acompanhar as mudanças de mercado potencialmente profundas e oportunidades emergentes.

Produtos de taxas de juros.

Os produtos da Taxa de Juros do CME Group abrangem toda a curva de juros expressa em dólares americanos incluindo futuros e opções nos benchmarks de Taxa de Juros dos EUA mais seguidos: Eurodólares, Títulos do Tesouro dos EUA, Fed Fund de 30 dias e Swaps de Taxa de Juros.

Oferecemos aos clientes em todo o mundo meios seguros e eficientes para gerenciar o risco da taxa de juros.

Todos os dados de mercado contidos no site do CME Group devem ser considerados apenas como referência e não devem ser usados ​​como validação contra, nem como complemento, para feeds de dados de mercado em tempo real.

Estratégias de Negociação Diária para Iniciantes.

Um guia de negociação para iniciantes.

Confira minhas estatísticas de negociação 2016.

Aprenda minhas dicas e técnicas de negociação do dia.

Você precisa entender a terminologia básica de negociação do dia & amp; conceitos para construir sua fundação. Você pode me seguir no Youtube para obter educação gratuita! Junte-se à comunidade de milhares de seguidores no YouTube e comece a estudar o conteúdo gratuito que publicamos diariamente. Este é o começo de sua educação. Você precisa estudar os mercados, analisar gráficos e aprender as estratégias que os traders profissionais estão usando todos os dias.

Um comerciante de dia é duas coisas, um caçador de volatilidade e um gerente de risco. O ato de day trading é simplesmente comprar ações de uma ação com a intenção de vender essas ações com lucro em minutos ou horas. A fim de lucrar em uma janela tão curta de tempo, os investidores tipicamente procuram por ações voláteis. Isso geralmente significa negociar ações de empresas que acabaram de divulgar notícias, reportar lucros ou ter outro catalisador fundamental que resulte em juros de varejo acima da média. O tipo de ações de um comerciante do dia incidirá sobre normalmente são muito diferentes do que um investidor de longo prazo seria procurar. Os day traders reconhecem os altos níveis de risco associados aos mercados voláteis de negociação e mitigam esses riscos mantendo posições por curtos períodos de tempo.

Dia de Negociação com Dinheiro vs. Margem.

Negociar na Margem é quando você negocia com dinheiro emprestado (clique aqui para detalhes). Por exemplo, um day trader com uma conta de negociação de $ 25k pode usar a margem (o poder de compra é 4x o saldo de caixa) e negociar como se tivesse $ 100k. Isso é considerado alavancar sua conta. Ao negociar agressivamente na margem, se ele pode produzir 5% de lucros diários com o poder de compra de 100k, ele aumentará seu caixa de 25 mil a uma taxa de 20% ao dia. O risco, claro, é que ele cometerá um erro que lhe custará tudo. Infelizmente, esse é o destino de 9 entre 10 traders. A causa desses erros de fim de carreira é uma falha em gerenciar riscos.

Negociar com dinheiro é uma opção, mas porque requer 3 dias para cada negociação liquidar, a maioria dos traders negociará com uma conta de margem, mas optará por não usar alavancagem. Esta é uma técnica de gerenciamento de risco.

Estratégias de Negociação de Dia Inteiro Requer Gerenciamento de Risco.

Imagine um comerciante que acaba de conquistar nove traders de sucesso. Em cada negociação, havia um risco de $ 50 e um potencial de lucro de $ 100. Isso significa que cada negociação tem o potencial de dobrar o risco, que é uma ótima taxa de perda de lucro de 2: 1. Os primeiros nove comércios bem sucedidos produzem US $ 900 em lucro. Na 10ª negociação, quando a posição caiu US $ 50, em vez de apenas a perda, o trader não treinado compra mais ações a um preço mais baixo para reduzir sua base de custo. Uma vez que ele está abaixo de US $ 100, ele continua segurando e não tem certeza se deve manter ou vender. O comerciante finalmente leva a perda quando ele está abaixo de US $ 1.000.

Este é um exemplo de um comerciante que tem uma taxa de sucesso de 90%, mas ainda é um trader perdedora porque não conseguiu administrar seu risco. Eu não posso te dizer quantas vezes eu vi isso acontecer. É mais comum do que eu aposto que você pensaria. Tantos iniciantes caem nesse hábito de ter muitos pequenos vencedores, deixando uma enorme perda acabar com todo o seu progresso. É uma experiência desmoralizante e é algo com o qual estou muito familiarizado! Discutiremos em detalhes como identificar ações e encontrar boas oportunidades de negócios, mas primeiro nos concentraremos no desenvolvimento de sua compreensão do gerenciamento de riscos.

Todo dia troca precisa de uma perda máxima (proteja suas perdas)

Durante meus anos como trader e como coach de trading, trabalhei com milhares de estudantes. A maioria desses alunos experimentou uma perda devastadora em algum momento devido a um erro evitável. É fácil entender como um trader pode cair na posição de uma chamada de margem (uma dívida com seu corretor). O dinheiro para negociar com margem está facilmente disponível e o fascínio dos lucros rápidos pode levar os traders novos e experientes a ignorar as regras comumente aceitas de gerenciamento de risco.

Os 10% dos comerciantes que consistentemente lucram com a quota de mercado uma habilidade comum. Eles limitam suas perdas. Eles aceitam que cada negócio tem um nível pré-determinado de risco e aderem às regras que eles estabelecem para aquele negócio. Isso faz parte de uma estratégia de negociação bem definida. É comum que um trader não treinado ajuste seus parâmetros de risco no meio do mercado para acomodar uma posição perdedora. Se, por exemplo, eles disserem que a parada custa US $ 50, quando eles estão com US $ 60, eles disseram que aguentam mais alguns minutos. Antes que você perceba, eles estão olhando para uma perda de US $ 80-100 e eles estão se perguntando como isso aconteceu.

Como construir uma estratégia de negociação

Ação de preço e macro.

Ao negociar em mercados, muitas vezes é benéfico ter uma abordagem estratégica. Enquanto o conceito de negociação em palpites e caprichos & ndash; e ser lucrativo fazendo isso pode soar atraente; na prática, é muito mais difícil e muito menos provável do que se houvesse uma abordagem estereotipada com a qual eles especulassem nos mercados.

Existem muitas maneiras de fazer isso. Este artigo irá percorrer as principais áreas que os comerciantes querem olhar ao construir suas estratégias.

Antes que a estratégia seja criada, o negociador precisa primeiro decidir de qual condição de mercado está procurando. Na primeira parte da nossa série Como construir uma estratégia, analisamos esse tópico em detalhes. E, como vimos, os mercados exibirão três condições principais: tendência, intervalo e interrupção (conforme mostrado na ilustração abaixo).

Criado com Marketscope / Trading Station.

Cada uma dessas condições de mercado pode exibir tons marcadamente diferentes. Os intervalos geralmente podem ocorrer durante mercados tranquilos. O suporte e / ou resistência que definem os intervalos se quebram quando o preço se rompe, geralmente de alguma forma de notícia ou estímulo.

Os breakouts podem ser rápidos e furiosos, correndo rapidamente para os operadores ou para os limites. Os breakouts podem ser extremamente voláteis e, como tal, essas estratégias precisam ser construídas de forma diferente das estratégias de alcance ou de tendência em relação ao dinheiro e à gestão de risco.

Uma vez que um viés começou a se estabelecer no mercado, tendências de longo prazo podem se desenvolver. Mais uma vez, esta é uma condição única que exige uma abordagem diferente dos mercados de gama ou tendências.

Uma vez que um trader tenha decidido qual condição de mercado deseja construir sua estratégia, então precisa decidir em que prazos deseja analisar e executar suas operações. Em The Time Frames of Trading, exploramos os intervalos mais comuns que os comerciantes podem querer investigar com base nos tempos de espera desejados.

Fomos mais longe para explorar o conceito de Análise de Múltiplos Quadros Temporais, em que os traders podem usar um gráfico de longo prazo para avaliar as tendências gerais ou o sentimento que pode existir em um par de moedas; e, em seguida, usando um gráfico de prazo mais curto para obter uma aparência mais granular ao entrar no comércio.

Vários Intervalos de Análise de Intervalo de Tempo; preparado por James Stanley.

Entrando no comércio.

O próximo passo na construção de uma estratégia é começar a projetar como o trader estará entrando nos negócios. Conforme observamos nas condições de mercado de classificação, o suporte e a resistência podem definir intervalos, definindo, dessa forma, as fugas e, ao mesmo tempo, oferecendo um pouco de assistência com o gerenciamento de riscos em estratégias baseadas em tendências.

Como tal, muitas vezes pode beneficiar o comerciante por ter múltiplos mecanismos para apontar quais desses níveis podem ou não ser pertinentes. Em Como Construir uma Estratégia, Parte 3: Suporte e Resistência, examinamos Price Action, Psychological Whole Numbers, Fibonacci e Pivot Points.

EURUSD interagindo com o nível 1.30 / Created with Marketscope / Trading Station.

Depois que um trader decide que os maneirismos de suporte e resistência devem ser utilizados na estratégia, eles precisam encontrar uma maneira de avaliar a força dos movimentos de preço. Em Como Construir uma Estratégia, Parte 4: Tendências de Classificação, reunimos alguns dos conceitos anteriores de ação de preço, análise de múltiplos períodos de tempo e condições de mercado para ajudar os traders a verem que eles podem avaliar como o rating é forte. uma tendência tem sido.

(Criado com o Trading Station 2.0 / Marketscope)

Em Como Construir uma Estratégia, Parte 5: Gerenciamento de Riscos, analisamos o que muitos traders consideram a parte mais importante da criação, negociação e manutenção de uma abordagem de negociação; e essa é a maneira pela qual os comerciantes estão administrando o risco.

Grande parte desta parte da série foi baseada em torno da pesquisa realizada pelo DailyFX no estudo de pesquisa Traits of Successful Traders.

Na série DailyFX Traits of Successful Traders, os resultados reais de traders reais em mais de 12 milhões de negociações foram analisados ​​em um esforço para descobrir o que funcionou melhor e como os traders poderiam trabalhar em direção a esses resultados.

Analisamos o fato de que, embora muitos operadores possam ganhar com mais frequência do que perdem (com uma porcentagem vencedora maior que 50%), foi o valor de seus ganhos e / ou perdas que muitas vezes predicariam seu sucesso ou fracasso nos mercados. Depois, falamos sobre o uso de índices de risco para recompensa, nos quais o negociador pode ganhar mais se estiver certo do que poderia perder se estiver errado. A figura abaixo mostrará uma relação de risco para recompensa de 1 para 2:

Relação de risco para recompensa de 1 para 2, conforme ilustrado na FXCM Trading Station II.

Em seguida, passamos a investigar o conceito de alavancagem, conforme descrito em "Quanto eu deveria negociar no mercado de câmbio", de Jeremy Wagner. Esta foi a quarta e última parcela da série Traits of Successful Traders, e fornece algumas informações muito perspicazes.

A partir do gráfico, podemos ver que os operadores com saldos maiores (entre US $ 5.000 e US $ 9.999) usaram níveis mais baixos de alavancagem (mostrados na parte inferior do gráfico); e esses níveis mais baixos de alavancagem permitiram maior lucratividade.

Os comerciantes que usam alavancagem de 5: 1 foram lucrativos 37,37% do tempo, enquanto os comerciantes com saldos abaixo de US $ 1.000 estavam usando, em média, alavancagem de 26: 1 & ndash; e só foram rentáveis ​​20,91% do tempo. Este é um desvio massivo, já que os traders que usam uma taxa de alavancagem moderada de 5: 1 foram lucrativos 78% mais frequentemente do que os traders que usam alavancagem de 26: 1.

sugere que & lsquo; os comerciantes devem procurar usar uma alavancagem efetiva de 10-para-1 ou menos.

Quando executar sua estratégia.

Até este ponto, cobrimos muitas das áreas pelas quais os investidores gostariam de procurar ao criar suas estratégias. Talvez tão importante, se não mais, & ndash; é quando realmente estaremos negociando a estratégia que estamos criando.

Um dos principais diferenciais do mercado de câmbio é o fato de que ele não fecha. Discutimos este tópico em detalhes no artigo & lsquo; Negociando o mundo. & Rsquo;

Mapeamento da natureza de 24 horas do mercado de câmbio; de Trading the World, de James Stanley.

Embora o mercado esteja aberto 24 horas por dia, a ação do preço pode assumir diferenças marcadamente diferentes. com base na hora do dia e onde a liquidez está sendo oferecida.

Por exemplo, a sessão asiática é geralmente considerada como oferecendo uma ação de preço mais lenta, com maior adesão ao apoio e resistência e menor potencial para grandes movimentos. Por causa disso, os operadores que procuram executar estratégias baseadas em intervalos podem ser mais bem servidos concentrando suas entradas na sessão asiática.

Às 3 da manhã, a liquidez começa a chegar de Londres, que muitos comerciantes consideram ser o coração. do mercado de câmbio. Londres é o maior centro de mercado, traz a maior liquidez e, pouco depois, grandes movimentos abertos podem ser testemunhados nos principais pares de moedas. Os comerciantes que anteriormente estavam executando estratégias de alcance na sessão asiática gostariam de ser cautelosos aqui, pois o apoio e a resistência podem ser quebrados com muito mais facilidade com o ataque de liquidez vindo de Londres. Comerciantes que executam estratégias de breakout podem frequentemente encontrar os mercados rápidos e voláteis que estão procurando após o London Open.

Às 8h, quando os Estados Unidos abrem para os negócios, mais liquidez flui para o mercado de câmbio. Este período é considerado a sobreposição, & rsquo; quando ambos os centros de mercado de Londres e Nova York estão negociando; e este é frequentemente o período mais volumoso do dia no mercado de FX. Movimentos rápidos podem ser abundantes, volatilidade extremamente alta, já que o potencial de reversões pode denegrir até mesmo as estratégias de alcance mais fortes.

Depois de Londres fechar o dia, o sabor da sessão dos EUA pode mudar um pouco. Os movimentos médios por hora podem diminuir e a ação do preço pode começar a diminuir. A Sessão dos EUA pode assumir tons do que é geralmente exibido na sessão asiática: movimentos lentos de preços acentuados por um maior grau de respeito por níveis de suporte e resistência previamente definidos.

Indicador personalizado de Tradesessions para a Trading Station.

--- Escrito por James B. Stanley.

Você pode seguir James no Twitter @JStanleyFX.

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6 Estratégias para lidar com o aumento das taxas de juros.

Você está pronto para maiores taxas de juros? Aprenda 6 estratégias que podem ajudar.

De um pico no início dos anos 80 até os últimos anos, tanto as taxas de juros de curto prazo quanto as de longo prazo caíram vertiginosamente. De fato, as taxas de curto prazo caíram para um nível bem abaixo de 1%. Mas, assim como os mercados financeiros flutuam com o tempo, também as taxas de juros. Por isso, não deve ser surpresa que, mais uma vez, as taxas de juros estejam aumentando.

Por que as taxas de juros se movem.

Juros são o valor pago por um devedor a um credor - acima e além do pagamento do valor principal de um empréstimo ou fiança - para compensar o credor por emprestar o dinheiro ao devedor em primeiro lugar. Em essência, o interesse é "o custo do dinheiro".

É claro que títulos individuais (como títulos) podem ter taxas de juros variáveis ​​devido a fatores mais específicos desses títulos específicos, como a capacidade de crédito daquele emissor em particular. Mas, neste artigo, veremos as taxas de juros por meio de um escopo mais amplo.

A inflação é um fator que pode influenciar a tendência das taxas de juros. Uma taxa de inflação em alta acentuada (ou em declínio) é tipicamente acompanhada por taxas de juros em alta (ou em declínio). Além disso, se a liquidez do sistema financeiro for abundante, as taxas de juros tendem a diminuir e / ou permanecer baixas. Quando a liquidez no sistema financeiro é reduzida, as taxas de juros tendem a subir e / ou permanecer altas.

Em muitos países, essa liquidez é fortemente influenciada pelas ações do Banco Central. Nos EUA, esse órgão é o Federal Reserve, ou como é comumente referido, o Fed. O Fed pode aumentar ou diminuir a quantidade de liquidez no sistema financeiro dos EUA aumentando ou diminuindo a taxa dos fundos federais.

A taxa de fundos federais é a taxa de juros na qual as instituições emprestam dinheiro umas para as outras em empréstimos de prazo extremamente curto. Uma maneira pela qual o Fed pode influenciar o nível da taxa dos fed funds é via "transações de mercado aberto". Isso envolve o Fed comprar ou vender grandes quantidades de títulos de dívida norte-americanos anteriormente emitidos, o que aumenta ou diminui a liquidez no sistema financeiro.

Desde a crise financeira de 2008, o Fed tem sido, de modo geral, muito "complacente" - eles consistentemente forneceram uma grande liquidez ao mercado financeiro, o que, por sua vez, ajudou a reduzir significativamente as taxas de juros ea permanecer no mercado financeiro. baixo. No entanto, dada a natureza cíclica dos mercados financeiros, essas baixas taxas de juros estão começando a aumentar.

A "curva de juros" mede o nível das taxas de juros em todo o espectro de vencimento. Normalmente - embora nem sempre - as taxas de juros de curto prazo serão menores do que as taxas de juros de médio prazo e as taxas de juros de curto prazo serão inferiores às taxas de juros de longo prazo. Essa situação é chamada de curva de juros "normal".

Com uma curva de rendimento normal, os compradores de títulos exigem uma taxa de juros mais alta para emprestar dinheiro por 30 anos do que para emprestar dinheiro por 30 dias, uma vez que estarão bloqueando seu dinheiro por um período mais longo. É importante notar, no entanto, que às vezes, fatores econômicos anormais podem fazer com que a curva de rendimento "inverta" - isto é, as taxas de curto prazo subam acima das taxas de longo prazo - ou seja "plana" em todo o espectro de maturidade.

Quando o Fed decide mudar de rumo empurrando a taxa dos fundos federais para cima, é possível que as taxas de juros em geral subam, e / ou que a curva de juros possa se estabilizar.

O que acontece quando as taxas de juros aumentam.

Em suma, quando as taxas aumentam, o custo dos empréstimos sobe. Aqueles que desejam pedir dinheiro emprestado - pessoas, corporações, órgãos governamentais - têm que pagar mais juros para poder fazê-lo. Isso nem tudo é bom ou ruim.

A boa notícia é que novos compradores de títulos ganharão uma taxa de juros maior. A má notícia é que, à medida que as taxas aumentam, os credores existentes normalmente vêem o valor de seu investimento inicial declinando à medida que os preços atuais dos títulos caem a fim de torná-los mais atraentes aos compradores, dada a maior taxa de juros atualmente disponível. através de um vínculo recém-emitido no mercado.

Historicamente, as taxas de juros crescentes têm freqüentemente - embora nem sempre - sido uma influência negativa nos preços das ações. Isto é principalmente devido ao aumento do custo de capital que as empresas devem suportar quando as taxas sobem e o potencial efeito negativo nos lucros das empresas. Assim, enquanto o aumento das taxas de juros é um risco para os detentores de títulos, eles também podem aumentar os riscos para os investidores em ações.

Quando se proteger contra o aumento das taxas de juros.

O momento em que um aumento nas taxas pode começar é muitas vezes um tema quente de conversação. Deve-se notar também que as taxas de juros de curto prazo, médio prazo e longo prazo podem não subir ou cair no mesmo ritmo que as demais. Em qualquer caso, identificar antecipadamente quando as taxas de juros irão reverter sua tendência de baixa de vários anos e começar a subir de maneira significativa é difícil, na melhor das hipóteses. As perguntas que muitos investidores fazem são: "Quando as taxas começarão a subir?" e "Quanto mais alto eles irão?"

Uma maneira diferente, talvez mais útil, de considerar as taxas de juros é perguntar: "O que posso fazer para proteger meu portfólio e possivelmente lucrar quando as taxas sobem?" Felizmente, existem muitas opções disponíveis para os investidores. A chave está na compreensão dos prós e contras relativos de cada alternativa. Então, vamos dar uma olhada em seis ferramentas diferentes que um investidor pode considerar.

Formas de se proteger contra o aumento das taxas de juros.

Para um investidor preocupado com as implicações potenciais de taxas de juros mais altas em sua carteira atual, pode ser útil considerar primeiro seus próprios objetivos.

Reduzir o impacto que as taxas crescentes podem ter em seu portfólio? Eliminar o impacto que as taxas crescentes podem ter em seu portfólio? Lucro de um aumento nas taxas de juros?

Dependendo dos objetivos individuais, um investidor pode escolher uma ou mais das seguintes alternativas.

Alternativa # 1: Venda algumas participações de títulos e arrecade dinheiro.

A ação mais simples - e mais drástica - que um investidor pode tomar é vender algumas de suas atuais participações em títulos e deixar o produto em uma conta em dinheiro remunerada ou fundo do mercado monetário que pode se beneficiar de um aumento nas taxas de juros.

Prós: Pode reduzir significativamente o risco se as taxas de juros aumentarem significativamente. À medida que as taxas sobem, a taxa de juros ganhos em dinheiro e / ou instrumentos do mercado monetário aumenta.

Contras: Principalmente um movimento defensivo. Poucos potenciais positivos, como o mercado monetário e outras taxas de curto prazo, são atualmente muito baixos. Se o Fed mantiver as taxas de juros, os retornos baixos podem permanecer muito baixos, se comparados a rendimentos mais altos em outros lugares.

Alternativa # 2: Mova para títulos de curto prazo.

Outra possibilidade de jogo defensivo são os títulos de curto prazo. Títulos de curto prazo quase invariavelmente pagam uma taxa de juros um pouco mais alta do que uma conta em dinheiro ou no mercado financeiro. Os títulos de curto prazo normalmente não variam muito de preço, mas permanece o fato de que, ao contrário de uma conta de poupança, um título de curto prazo pode diminuir de valor.

Prós: Normalmente oferecem um rendimento maior do que as taxas disponíveis para contas de poupança ou instrumentos do mercado monetário. À medida que as taxas sobem, os juros pagos aumentam com o tempo.

Contras: As taxas de curto prazo estão atualmente muito baixas e até mesmo os títulos de curto prazo podem cair em valor se as taxas aumentarem.

Alternativa # 3: uma escada de títulos.

Uma escada de títulos envolve a compra de uma série de títulos individuais (normalmente títulos do tesouro, títulos municipais, títulos corporativos de grau de investimento ou mesmo CD's) em uma variedade de datas de vencimento. À medida que cada um dos títulos amadurece, o investidor “transfere” os lucros para um novo título na extremidade mais distante do período de tempo de maturidade da escada. Em um ambiente de taxa crescente, isso permite que um investidor reinvista uma parte de sua carteira a taxas mais altas.

Prós: Não requer qualquer tempo de mercado por parte do investidor. Permite que um investidor em um ambiente de taxa crescente reintroduza sistematicamente a taxas mais altas.

Contras: Requer um investimento relativamente grande para efetivamente diversificar uma carteira de títulos individuais. Além disso, comissões e spreads bid / ask podem impactar negativamente os retornos. Além disso, não elimina o risco da taxa de juros, e as taxas de reinvestimento podem ser menores.

Alternativa # 4: Taxa de juros coberta por fundos e ETFs.

Os fundos hedge de taxa de juros e os ETFs geralmente possuem uma carteira de títulos (tesouraria, grau de investimento corporativo, empresas de alto rendimento) e vendem contratos futuros de títulos do tesouro e / ou tesouraria para compensar o risco de preços de títulos potencialmente mais baixos. . A idéia básica é que o fundo ou o ETF ofereça um atrativo rendimento de dividendos, compensando pelo menos algum risco de queda se as taxas de juros aumentarem.

Os investidores precisam fazer alguma pesquisa antes de investir em valores mobiliários protegidos por taxas de juros. Como a maioria desses títulos é relativamente nova, não há histórico disponível para avaliar como eles podem funcionar em um ambiente de taxas de juros em alta. Outras considerações incluem o rendimento de dividendos, o vencimento médio dos títulos mantidos na carteira (títulos de longo prazo renderão mais, mas também experimentarão mais volatilidade de preços do que títulos de prazo mais curto), e volume de negociação e liquidez adequados.

Também os fundos e os ETFs que possuem títulos privados e hedge vendendo futuros de títulos do tesouro podem perder valor se o spread entre os rendimentos das obrigações corporativas e os rendimentos das obrigações do tesouro aumentar. Nesse caso, a carteira de títulos corporativos pode subir menos (ou cair mais) em valor do que o hedge oferecido pela posição de tesouraria curta.

Prós: Pode permitir que um investidor continue a obter rendimentos mais altos enquanto potencialmente compensa alguns ou todos os riscos associados a taxas de juros mais altas.

Contras: histórico limitado, tão difícil de avaliar a eficácia do recurso de cobertura. Além disso, muitos fundos cobertos por taxas de juros não são fortemente negociados.

Alternativa # 5: Instrumentos de taxa variável.

Como o nome indica, um "instrumento de taxa variável" é um título que não oferece uma taxa fixa de retorno ou juros. A taxa de juros que ele pagará pode variar com o tempo. Em um ambiente de taxas de juros em declínio, isso pode ser negativo por razões óbvias. No entanto, em um ambiente estável e especialmente em um ambiente de taxa crescente, esses instrumentos podem oferecer aos investidores uma proteção embutida contra taxas de juros crescentes. Existem dois tipos principais de instrumentos de taxa variável, portanto, vamos analisá-los individualmente.

Um investidor que pondere títulos com taxa variável precisa primeiro determinar se sua prioridade é maior rendimento, maior estabilidade de preços ou uma combinação dos dois.

Categoria de taxa variável # 1: títulos de taxa flutuante de grau de investimento.

Estes instrumentos são emitidos por empresas com grau de investimento com classificação de crédito BBB - ou superior. Em vez de pagar uma taxa de juros fixa, os títulos de taxa flutuante oferecem pagamentos de juros que são redefinidos periodicamente, com taxas vinculadas a um índice de taxa de juros representativo. A taxa de juros paga sobre esses títulos pode subir acima ou abaixo da taxa de juros inicial declarada quando o título foi emitido. Como resultado, se as taxas de juros aumentarem, os títulos de taxa flutuante de grau de investimento verão o nível de juros que eles pagam subir assim que a próxima data de redefinição da taxa.

Prós: A capacidade de gerar renda mais alta à medida que as taxas aumentam e o fato de que elas não devem cair de preço se as taxas de juros aumentarem, muito ao contrário de muitos outros tipos de títulos.

Contras: O principal negativo associado a flutuadores de grau de investimento é que, quando emitidos, geralmente oferecem rendimentos atuais que são significativamente mais baixos do que um bônus de taxa fixa típico com o mesmo prazo de vencimento oferecido pelo mesmo emissor. Além disso, as perspectivas de valorização a longo prazo são desconhecidas e podem ser limitadas.

Categoria de taxa variável # 2: títulos de empréstimos bancários.

Um empréstimo bancário é a forma mais comum de capital de empréstimo para um negócio. Fundos de empréstimos bancários ou ETFs possuem uma carteira de empréstimos bancários. A taxa de juros oferecida por um fundo de empréstimo bancário ou ETF é redefinida quando as taxas de juros de curto prazo sobem. No entanto, os empréstimos bancários possuem classificações de grau de sub-investimento e têm significativamente mais risco de crédito do que os títulos de taxa flutuante de títulos corporativos com grau de investimento. Essa taxa geralmente é definida a cada 30, 60 ou 90 dias. A principal atração para os investidores é que os tomadores com ratings mais baixos pagam uma taxa de juros maior do que os devedores com grau de investimento, de modo que os fundos de empréstimos bancários e os ETFs geralmente oferecem um rendimento de dividendos maior. Muitos empréstimos bancários têm um "cupom de cupom", que é a menor taxa de cupom que eles pagam, independentemente de onde estão as taxas de juros de curto prazo. Hoje, a maioria dos pisos de cupom está acima dos benchmarks de curto prazo, o que significa que a maioria dos empréstimos bancários não será beneficiada até que as taxas de curto prazo subam acima do piso.

Prós: Pode aumentar em valor, apesar de um aumento nas taxas e pode gerar maior renda à medida que as taxas aumentam.

Contras: Os empréstimos bancários não são à prova de recessão e o risco de inadimplência é maior. Os fundos de empréstimos bancários e o ETF tendem a ser voláteis.

Alternativa # 6: Compre ETF ou fundos inversos.

Todos os títulos discutidos até agora servirão principalmente para reduzir o risco da carteira e / ou para gerar rendimentos mais altos ao longo do tempo em um ambiente de taxa de juros crescente. Esta categoria de segurança é projetada especificamente para aumentar o valor à medida que as taxas de juros aumentam e os preços dos títulos caem. Esta categoria é para os comerciantes que querem especular sobre um aumento nas taxas de juros e para os investidores que desejam especificamente proteger o risco de sua carteira, devido a um aumento nas taxas de juros.

Prós: Pode gerar lucros à medida que as taxas de juros de longo prazo aumentam.

Contras: fundos inversos e ETFs tendem a ser voláteis e uma entrada mal cronometrada pode prejudicar os retornos gerais da carteira. Eles são projetados para investidores experientes que entendem dos riscos.

A má notícia é que o aumento e / ou altas taxas de juros podem criar risco para traders e investidores. A boa notícia é que, graças à variedade de instrumentos de negociação agora disponíveis, você não precisa apenas "sentar e aceitar" agora que as taxas de juros começaram a subir. As chaves para se proteger contra as taxas crescentes são:

Avalie quanto um aumento nas taxas pode afetar seu portfólio atual. Decida se você deseja reduzir o risco da taxa de juros, eliminar o risco da taxa de juros ou lucrar com as taxas crescentes. Escolha o instrumento ou instrumentos que melhor atinjam seus próprios objetivos de cobertura.