financiamento fundamental.
Cartas de Opções Básicas.
Como as opções do gráfico.
É muito útil poder mapear os payoffs que uma opção pode retornar. Esta página discute os quatro gráficos básicos de opções e como configurá-los.
Longa uma chamada.
O primeiro gráfico que vamos fazer mostra o que acontece quando você faz um Long Call (compra uma opção de compra). Quando você compra uma opção de compra, você deve pagar um prêmio (o preço da opção). Você pode obter lucro se o valor do ativo subjacente aumentar de maneira suficiente.
O gráfico é configurado usando $ (ou alguma outra moeda) nos eixos xe y. O eixo x representa o preço do ativo subjacente ou "S" (como o estoque). Para desenhar as linhas que serão colocadas no gráfico, é melhor configurar a seguinte tabela útil.
Na segunda linha da tabela, os três cenários do valor do ativo são fornecidos: o valor do ativo pode ser menor que o preço de exercício, igual ao preço de exercício, ou maior que o preço da ação. A próxima linha mostra o valor da opção de chamada para cada cenário. Se o valor do ativo for menor ou igual ao preço de exercício, a opção de compra não terá valor; no entanto, se o valor do ativo for maior que o preço de exercício, a opção de compra poderá ser usada para obter um lucro de S-X. A próxima linha mostra o custo do prêmio em cada cenário - já que estamos comprando a opção, o prêmio é um número negativo (o que foi pago para comprar a opção). A última linha é simplesmente um total das duas linhas acima dela. Você pode ver que um lucro é feito somente se S> X e S> (X + C).
Para fazer o gráfico, primeiro devemos plotar o preço de exercício no eixo x. Isso é representado com um "X". A linha azul representa o pagamento da opção de compra. Se S for menor que X, o payoff da opção é 0, então seguirá o eixo x. Depois de atingir o preço de exercício, o pagamento da opção é S-X, portanto a linha aumentará em um ângulo de 45 graus (se os números forem espaçados da mesma forma nos dois eixos). A linha verde representa o lucro de extrair a opção de compra. Funciona paralelamente à linha de pagamento, mas, uma vez que leva em conta o preço que foi pago pelo prêmio (o custo da opção de compra), estará muito abaixo da linha de pagamento.
Talvez um exemplo seja útil:
Digamos que você esteja comprando uma opção de compra para ações da ABC.
X (preço de exercício): $ 52.
Premium (custo da opção): $ 16.
Então, inserindo alguns valores para as ações da ABC na maturidade, vamos ver o que você ganharia:
O gráfico ficaria assim:
Agora que temos o primeiro gráfico fora do caminho, podemos nos mover um pouco mais rápido e mostrar alguns outros gráficos.
Curta uma ligação.
Agora vamos ver o que acontece quando você encurta uma chamada (vender uma opção de compra). Desde que você está escrevendo a opção, você pode coletar o prêmio. Você só vai acabar perdendo dinheiro se o valor do ativo subjacente aumentar muito, já que você será forçado a vender o ativo a um preço de exercício inferior ao valor de mercado.
Aqui está a nossa mesa bacana:
O gráfico não precisa realmente de uma curva de pagamento, já que você não é o único a manter a opção de compra. O lucro se manterá estável no prêmio até que atinja o preço de exercício, no qual cada dólar que o ativo ganha é um dólar que você perderá.
Há muito tempo.
A compra de uma opção de venda dá a você o direito de vender o ativo subjacente ao preço de exercício. Quando você comprou um put (buy a put), você lucrará apenas se o preço do ativo subjacente diminuir.
Vamos começar configurando a tabela; desta vez usaremos "p" como preço do prêmio:
Você pode ver na tabela que, para a opção de retornar um lucro, o preço de exercício deve ser maior que o preço do ativo mais o prêmio (X> S + p). Isso faz sentido - a opção só dará um retorno se o ativo estiver abaixo do preço de exercício. A recompensa menos o prêmio será seu lucro.
O gráfico se parece com o gráfico "Longa duração de uma chamada", exceto que ele é invertido verticalmente ao preço de exercício.
Short a Put.
Nosso último gráfico de opções simples, mas útil, mostra o que acontece quando você faz um curto (vender um put). Como você é o escritor do put nesse caso, fica mais feliz quando o valor do ativo não cai abaixo do preço de exercício.
Aqui está o gráfico. Novamente, como você não tem a opção, incluímos apenas uma linha "Profit" e não uma linha "Payoff".
Agora que você viu os quatro tipos básicos de gráficos de opções, podemos fazer algumas coisas que são muito mais sofisticadas e entender estratégias de negociação de opções que são um pouco mais complicadas.
Opções de Preços.
O valor das opções de ações é derivado do valor de seus títulos subjacentes, e o preço de mercado das opções aumentará ou diminuirá com base no desempenho dos títulos relacionados. Há vários elementos a considerar com opções.
O preço de greve.
O preço de exercício de uma opção é o preço pelo qual o ativo subjacente é comprado ou vendido se a opção for exercida. A relação entre o preço de exercício e o preço real de uma ação determina, na única linguagem de opções, se a opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money.
In-the-money: um preço de exercício da opção de compra dentro do dinheiro está abaixo do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de compra no preço de exercício de US $ 95 para WXYZ que está atualmente sendo negociado a US $ 100. A posição do investidor está no dinheiro em US $ 5. A opção de compra dá ao investidor o direito de comprar o patrimônio em US $ 95. Um preço de exercício da opção de venda dentro do dinheiro está acima do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de venda ao preço de exercício de US $ 110 para a WXYZ que está atualmente sendo negociada a US $ 100. Esta posição de investidor é In-the-money em $ 10. A opção Put dá ao investidor o direito de vender o patrimônio a US $ 110. No dinheiro: Para as opções de compra e venda, a greve e os preços reais das ações são os mesmos. Fora do dinheiro: Um preço de exercício de opção de compra fora do dinheiro está acima do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de compra fora do dinheiro ao preço de exercício de US $ 120 do ABCD que está atualmente sendo negociado a US $ 105. A posição desse investidor está fora do dinheiro em US $ 15. Um preço de exercício de opção de venda fora do dinheiro está abaixo do preço real da ação. Exemplo: Um investidor adquire uma opção de venda fora do dinheiro ao preço de exercício de US $ 90 do ABCD que está atualmente sendo negociado a US $ 105. A posição desse investidor está fora do dinheiro em US $ 15.
O prêmio.
O prêmio é o preço que um comprador paga ao vendedor por uma opção. O prêmio é pago antecipadamente na compra e não é reembolsável - mesmo que a opção não seja exercida. Os prêmios são cotados por ação. Assim, um prêmio de US $ 0,21 representa um pagamento de prêmio de US $ 21,00 por contrato de opção (US $ 0,21 x 100 ações). O montante do prêmio é determinado por vários fatores - o preço da ação subjacente em relação ao preço de exercício (valor intrínseco), o período de tempo até a opção expirar (valor do tempo) e quanto o preço flutua (valor de volatilidade).
Valor intrínseco + Valor do tempo + Valor da volatilidade = Preço da opção.
Por exemplo: um investidor adquire uma opção de compra de três meses a um preço de exercício de US $ 80 para um título volátil que está sendo negociado a US $ 90.
Valor do tempo = desde que a chamada é de 90 dias, o prêmio seria adicionado moderadamente para o valor do tempo.
Valor de volatilidade = uma vez que o título subjacente parece volátil, haveria valor adicionado ao prêmio pela volatilidade.
Os três principais fatores que influenciam os preços das opções:
o preço de ações subjacente em relação ao preço de exercício (valor intrínseco) o período de tempo até a opção expirar (valor de tempo) e quanto o preço flutua (valor de volatilidade)
Outros fatores que influenciam os preços das opções (prêmios), incluindo:
a qualidade do patrimônio subjacente a taxa de dividendos do patrimônio subjacente condições de mercado prevalecentes e demanda por opções envolvendo as taxas de juros predominantes de capital subjacente.
Outros custos? Não se esqueça de impostos e comissões.
Como em quase todos os investimentos, os investidores que negociam opções devem pagar impostos sobre os lucros, bem como comissões aos corretores pelas transações com opções. Esses custos afetarão a renda total do investimento.
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Opções básicas: como ler uma tabela de opções.
À medida que mais e mais traders souberam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis a eles por meio do uso de opções, o volume de negócios em opções proliferou ao longo dos anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) tradeoff (s) de risco para recompensa desejado (s). Como tal, o trader de opções experiente de hoje está tipicamente olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.
Os Antigos Dias do Relatório de Preço da Opção.
Em & quot; os velhos tempos & quot; alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1.
Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações:
As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos & quot; valor intrínseco & quot; do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.
A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços.
Gráficos de preços das opções de ações
Por MENELAOS HADJICOSTIS - AP - 18 minutos atrás.
Por PAN PYLAS - AP - 34 minutos atrás.
Por LIZ WESTON - AP - 1 hora atrás.
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Natural Alternatives International (NAII) é o gráfico do gráfico de barras do dia. A empresa de suplemento natural tem um sinal de compra Trend Spotter, um peso ponderado de 34,20 + e ganhou 32,42% no ano passado.
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Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.
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Gráficos de preços das opções de ações
Eu encontrei apenas um site que oferece gráficos de opções completamente livres para ações, produtos negociados em bolsa e índices: BigCharts. Eu forneço mais informações sobre isso abaixo.
OptionZoom oferece gráficos de opções livres, mas aparentemente apenas para ações de grande capitalização.
Recentemente, a Schwab (StreetSmart Pro) e a Fidelity (Active Trader Pro e o site padrão) começaram a oferecer gráficos de opções aos clientes, mas eles exigem que você configure pelo menos uma conta com eles. Nenhum destes usa o padrão & # 8222; & # 8221; símbolos de opção, mas sim usar sua própria simbologia proprietária da Fidelity ou da Schwab. Os gráficos de opções da Fidelity permitem a exportação de informações comerciais como arquivos. csv, mesmo para intervalos intraday - um recurso muito interessante.
O BigCharts usa seus próprios símbolos de opções personalizadas. Para obter o símbolo da opção BigCharts, insira o símbolo subjacente (por exemplo, INTC) na parte superior da tela e clique em um dos botões do gráfico. Em seguida, clique no link da cadeia de opções acima das informações de cotação para mostrar as opções disponíveis. Clique no link & # 8220; & # 8221; link na cadeia de opções para obter um gráfico. Depois de obter um gráfico, você provavelmente desejará clicar no botão Avançado no gráfico interativo na parte superior para obter mais controle sobre o gráfico.
O BigCharts evita que a enorme quantidade de gráficos não esteja disponível após a expiração das opções. Mas parece que ainda sofre com o problema de que as informações durante o dia ficam indisponíveis logo após a expiração das opções. Eles precisam permitir que um intervalo de datas seja exibido, e não apenas supor que você quer que tudo seja referenciado de volta no tempo a partir da data de hoje.
O que eu realmente gostaria que as opções de pacotes de gráficos fizessem, fossem gráficos de valores de compra / venda se os valores reais de negociação não estivessem disponíveis. Uma vez que muitas opções são negociadas de forma leve, seus gráficos são desertos de informação. O histórico de compra / venda seria muito melhor que nada.
Cadeia de Opções Microsoft Corporation (MSFT).
Exibições de lista de símbolos.
Detalhes do estoque.
NOTÍCIAS DA EMPRESA.
ANÁLISE DE AÇÕES
FUNDAMENTOS.
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Não sabe o símbolo das ações? Use a ferramenta de pesquisa de símbolo.
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Pesquisa de símbolo.
Investir ficou mais fácil & # 8230;
Inscreva-se agora para se tornar um membro do NASDAQ e comece a receber notificações instantâneas quando ocorrerem eventos importantes que afetem os estoques que você segue.
As opções de compra e venda são cotadas em uma tabela chamada de folha de corrente. A folha em cadeia mostra o preço, volume e juros em aberto para cada preço de exercício da opção e mês de vencimento.
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